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晚評:利多不振現疲軟 油價短期將調整?

瀏覽次數: 日期:2016-03-15

原油基本面:

稻草人福利视频网站 國際能源署(IEA)周五(3月11日)發布月報稱,油價或已見底,因美國和其他非石油輸出國組織(OPEC)產量降速加快,同時伊朗原油產量增幅并不如預期顯著。IEA指出,今年非OPEC產油國產量料將下降75萬桶/日,從之前預測的60萬桶/日大幅下調近25%。IEA認為今年美國原油產量將下降53萬桶/日。2月份OPEC原油產量將下降9萬桶/日,因尼日利亞、伊拉克以及阿聯酋等國出現部分停產事故,合計產量降幅達到35萬桶/日。與此同時,伊朗的產量恢復幅度并不如預期的那樣顯著,該國2月份產量增幅或為22萬桶/日,暗示該國產量恢復進程將會是漸進式的。

國鑫分析師解讀IEA月報,主要有三大觀點:一是前期油價持續走低已經迫使高成本產油商開始陸續銷減產量;二是全球原油和相關產品庫存水平至6月前還將持續增加,每日料將增加150至190萬桶,不過今年下半年的庫存壓力將會大幅下降,增幅預計減緩至每日20萬桶;三是印度和其它亞洲非經合組織成員國以及中東地區仍將貢獻出全球大部分的需求增幅,但勢頭并不穩固,全球原油需求增速仍存在明確的下行風險。國鑫分析師認為從IEA月報可以看出原油產銷兩端都有有縮減趨勢,油價長期漲跌的關鍵主要看產量增速與需求量增速哪個下降得更快。EIA在報告里明確指出,產銷狀況在2017年之前很難達到更加均衡狀態,那意味著按照現有的情況,原油還將供大于求。關注下午18:00-20:00的OPEC月報。歐佩克一舉一動影響著國際油市,牽動萬千投資者的神經,除了每年兩次的歐佩克大會外,歐佩克每月發布的油市報告也是一窺歐佩克內部生產情況及世界油市供需趨勢的重要途徑。

國鑫分析師認為如果只是從產銷角度分析油價的走勢,事實上很難得出它近期觸底反彈的理由以及后期運行方向。決定油價當前走勢的主要因素到底是什么呢?先來看看下面的交易持倉數據:

稻草人福利视频网站 據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(3月11日)公布數據顯示,資產管理機構和對沖基金連續第三周提高美國原油多倉。在油價跌勢持續近兩年后,他們認為油價已觸底。如今油價正升向每桶40美元。CFTC數據顯示,3月8日止當周,投機客將紐約和倫敦原油期貨和期權凈多倉合計提高35%。美國原油期貨和期權凈多倉升至11月以來高位,增加35651口,至137983口。另外,2月底開始對沖基金亦將布倫特原油多倉提高至紀錄高位。

稻草人福利视频网站 從上面的持倉數據不難看出,資金推動是近期油價攀升的主要原因。原油供需矛盾雖然沒有明顯改變,但由于泛濫的貨幣進場抄底逐利,油價變得水漲船高,這在前幾期晚評里都有詳細分析。不過由于上周價格在資金哄抬下運行至40美金附近后(以WTI04合約價格為例,后同),此處多空產生重大分歧,預計低買做多的主力在臨近40美金附近有所謹慎,除非有新的利多消息刺激。當然,大幅下跌亦不可能,因為一旦價格跌至多頭機構認為合適的"便宜"位置當會紛紛增持,前期踏空的資金也會進場買進。國鑫分析市場經過持續一周的"廝殺"后,在面臨40美金重要關口,多頭會暫歇休整重新蓄勢或等待新的指引,但價格應不會回落太遠。

原油技術面:

周五(3月11日)美WTI04原油期貨合約價格上漲后高位整理收盤,漲幅1.27%,開盤37.99,最高39.02,最低37.92,收盤38.49,日K收帶上影小陽線,震蕩信號,W雙底上漲形態未改,中期看漲。今日亞盤段38.40開盤后震蕩走低,截至當前報38.15,短期震蕩偏弱,中期方向偏強。

WTI04合約價格日K線圖

WTI04合約價格日K線圖

現貨重油一小時圖,3月11日跟隨震蕩外盤上行,開盤1868,最高1905,最低1863,收盤1885,價格創出1905新高后回落,震蕩信號。今天1882開盤后震蕩下行,截至發稿前報1868。短期震蕩偏弱,中期方向趨強。操作上激進者高拋低吸,穩健者回踩做多為主。

現貨重油1小時K線圖

現貨重油1小時K線圖

現貨重油交易策略:

激進者:1870附近做空,止損1910,目標1840下方;

稻草人福利视频网站 1800附近做多,止損1760,目標1840上方;

稻草人福利视频网站 穩健者:原多單繼續持有,1800附近加倉,止損1760,目標2000上方。

備注:

1.建立頭寸必設止損,不要存在僥幸;

2.日內行情變化莫測,如有變化,請關注相關評論,以及登陸顧問平臺在線解答;

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